聚焦“AI周期”和“资产配置” 中金财富2026财富管理发展论坛圆满收官 ...

lxz457 · 發表於 2026-8-19 04:02:12

深圳商报·读创客户端记者陈燕青梁佳彤
8月13日，以“变局・破局・新局”为主题的中金财富2026财富管理发展论坛在深圳举行。本次论坛围绕“中美K型分化格局”“低利率下产业链重构”“主观权益迭代竞速”“量化策略进化升级”“全球多元布局路径”五大核心方向开展分享与研讨。
中金公司管理委员会成员、中金财富总裁王建力也在会上介绍，截止2026年5月，中金财富买方投顾保有规模已突破1700亿元，产品整体保有量超5000亿元，正式迈入财富管理3.0时代。
同时，作为本次论坛的重要环节，中金财富第五届“金选杯”私募大赛宣布正式启动。该赛事持续通过多维度定量评分评估投资能力与发展潜力，并以品牌展示、资本引荐、交易支持等多元化权益，为私募管理人搭建资源对接通道。

论坛现场

买方投顾保有规模突破1700亿元
“过去一年资本市场经历极致分化与剧烈波动，但这也是财富管理行业走向成熟的催化剂。”中金公司管理委员会成员、中金财富总裁王建力在致辞中表示，目前财富管理行业面临银行理财、保险资管等长线资金加速非标转标，以及地缘政治与宏观流动性不确定性交织的双重变局。

中金财富总裁王建力

据王建力介绍，截至今年5月，中金财富买方投顾保有规模突破1700亿元，产品整体保有量超5000亿元，正式迈入财富管理3.0时代。公司已打造“中国50、微50、公募50”等全品类资产货架，并依托“5A资产配置模型”提供一站式多元配置解决方案。
对于低利率下的资产配置方面，王建力分析，居民财富与机构资金的配置逻辑正从“存款替代”转向“多元资产配置”，国内资产管理行业处于从“规模扩张”迈向“质量深耕”的关键换挡期。
在私募管理人赋能方面，王建力表示，中金财富依托中金公司综合金融实力，构建了涵盖高效交易、托管外包、投研服务、自营FOF跟投、资本引荐等环节的全生命周期服务体系。作为这一体系的重要延伸，公司自2022年启动的“金选杯”私募鎏光同行计划已连续举办四届，通过品牌展示、资源对接等常态化机制，持续挖掘并培育具备长期价值创造能力的优质私募力量。与此同时，中金财富还致力于搭建行业交流生态，通过闭门研讨、论坛等形式，打通长线资金与优质私募的对接渠道。
王建力指出，财富管理行业一端承载居民保值增值需求，一端联通实体经济投融资“活水”。行业高质量发展离不开全体从业者，希望行业同仁通过思想碰撞，携手为行业寻找破局之路。
打造金字塔式分层产品池
中金公司财富管理部执行负责人李华威在论坛上介绍中金财富买方服务布局。她表示，公司将长期资产配置为发展主线，5A资产配置模型是公司买方投顾业务的核心能力底座。
李华威介绍，中金财富针对客户差异化资金体量、风险承受能力与投资需求搭建多层次服务体系。首先根据客户需求，清晰划定客户风险承受能力、投资期限与收益目标，将其作为组合搭建的核心约束；其次全面开展股票、债券、商品、基金等大类资产跟踪研究，跟随市场变化动态调整组合配比；并依托长期产品投研跟踪、实地走访管理人、持续数据追踪，筛选能够稳定创造超额收益的管理人，搭配风险评估、绩效归因体系，严格管控组合波动与回撤风险。
每一笔投资背后都应有扎实的研究和数据支撑。公司打造金字塔式产品池，整合公司自有资金、专业机构资本引荐、成长型投资池合作资源，为优质管理人输送长期稳定资金。
交易配套层面，中金财富围绕管理人全发展周期打造综合服务方案，涵盖产品备案、托管外包、融资融券、极速交易解决方案等全链条服务。在多年技术积淀下，公司搭建起适配多市场、多策略的交易基础设施，涵盖极速柜台、行情分发、机房资源、交易链路监控及算法服务在内的全方位极速交易解决方案。后续将持续加大投入，以更卓越的技术与服务，持续赋能私募行业先行者。
论坛上，第五届中金财富“金选杯”私募鎏光同行计划正式启动。该计划周期为2026年8月至2027年7月，设置主观多头、量化选股、指数增强、相对价值、管理期货、复合策略等六个组别，各组别分别设置评价指标综合评价管理人的收益能力、风险控制水平和长期业绩稳定性。
AI产业周期远未结束
在当日举行的“冰与火之歌--AI超级周期下主观权益的迭代竞速”圆桌会议中，多名私募基金高管围绕AI产业前景与二级市场投资机会展开深入的分析。

圆桌对话

上海开思私募基金创始人陈京伟表示，分析AI行业须拆分两个维度，既要关注股价表现，更要区分产业发展本身。全球头部企业已形成共识，AI属于工业革命级别的技术变革，影响力甚至超越过往历次工业革命。
陈京伟回顾称，“2022年10月OpenAI发布GPT标志产业起步，至今不足四年，真正质变仅过去半年。半年内发生两大变化：一是生成式AI落地，商业化变现路径清晰；二是AI硬件需求爆发，服务器租赁、采购价格大幅上涨。”
“目前行业多项数据持续加速上行，涵盖商业模式、市场需求、现金流等维度。”陈京伟表示，AI产业周期远未结束，目前仍处于早期。现阶段投入集中在硬件端，商业化以图文生成、视频制作为主，后续医疗等领域将逐步落地，长期成长空间充足。
从二级市场层面分析，陈京伟认为，股价波动会放大行业短期变化，不能与产业发展直接等同。大型产业成长行情分为三层逻辑，长期产业趋势、企业实际盈利兑现、二级市场股价定价。现阶段三者走势出现分化属于正常现象。“后续分化状态可能长期持续：即便企业盈利阶段性走弱，只要产业长期成长逻辑成立，股价依旧存在上涨机会。”他表示。
上海盘京投资合伙人、基金经理粘洪峰表示，行业变革尚未结束，核心矛盾集中在AI产业链利润分配层面。当前上游硬件企业攫取产业八至九成利润，市场质疑这种格局能否长期维持。2027年硬件企业盈利确定性充足，但2028年后下游企业盈利有望改善，价值分配格局或将发生结构性转移。
深圳日斗投资创始人王文则有不同看法。他认为当下市场与2021年相近，大量资金在AI板块高位被套，增量资金不足。投资者心态已转变，此前普遍乐观，如今操作谨慎、观望情绪浓厚。王文坦言，AI产业价值不一定转化为股价收益，依靠前景判断上涨属主观预判。

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